波士顿: 中国载人eVTOL行业白皮书 ( 33 页)

摘要

波士顿咨询公司（BCG）于2025年9月发布的《中国载人eVTOL行业白皮书》深入剖析了中国电动垂直起降飞行器（eVTOL）市场的发展现状、未来展望、企业发展路径以及全球市场潜力。报告指出，eVTOL作为一种结合了直升机垂直起降优势与固定翼飞机高效巡航能力的新一代飞行器，具备低噪音和低碳排放特点，被视为重塑未来交通体系的关键方向。它有别于传统航空器，通过电动化、分布式推进、新构型与智能化系统四大关键技术突破，首次具备了技术可行性和商业化潜力。

当前，中国eVTOL市场正处于“起飞前夜”，其快速发展得益于政策支持、监管放宽、基础设施加速落地和产业链日趋完善等四大核心要素的协同推进。国家层面，自2021年起，“低空经济”被写入国家规划，2024年成立的低空经济发展司进一步明确了其战略地位。地方政府也积极出台配套政策，推动起降点建设和航线开通。监管层面，中国民航局正推动从“特殊豁免”向“常态审批”转变，已颁发首个型号合格证（TC），并简化飞行员执照类别、逐步放开低空空域（如G类、W类非管制空域）审批。基础设施方面，eVTOL对物理设施要求相对简单，中国企业积极探索“汽车+eVTOL”分体式设计以降低基建依赖，深圳等先行城市已在导航、通信、监视等领域取得显著进展。同时，中国本土供应链在动力系统、复合材料、飞控导航等关键零部件方面日益成熟，具备规模化量产能力。这些要素的协同，使得中国有望成为全球首批实现eVTOL规模化应用的市场之一。

报告预测，到2040年，中国eVTOL市场规模将达到410亿美元，年销量约16万台。其中，个人飞行eVTOL市场将占据主导地位，预计达到230亿美元（55%），年销量约15万台。这主要得益于中国庞大的高净值家庭对飞行体验、科技尝鲜和户外休闲的强烈需求。该市场将遵循“初代验证—分层迭代”的规律，从售价200万元人民币以下的中高端产品，逐步分化出250万元人民币以上的豪华版和60万-150万元人民币的入门版，以覆盖更广泛的消费群体。低空观光、租赁和航校培训也将作为重要补充。出行eVTOL市场规模预计在2040年达到180亿美元（45%），年销量超过7,000台，主要应用于城市空中快线（机场与高铁接驳）、私人购买和商务包机。出行eVTOL以其时效性、经济性、便捷性和体验感升级的特点，有望重塑跨交通枢纽的接驳模式，服务于商务舱/头等舱旅客和高铁商务座/一等座旅客。

在商业化进程上，个人飞行eVTOL因其技术架构轻量化、认证路径清晰且终端消费者关注度高，预计将在未来一至两年内率先实现规模化发展。报告指出，中国在新兴技术领域常呈现“先C端、后B端”的爆发模式，个人飞行eVTOL凭借其与消费级无人机类似的体验感和情绪价值，有望成为市场发展的“破局点”，拉动整个产业链成熟。相比之下，出行eVTOL对适航性、安全性、运行效率和配套基础设施要求更高，监管也更为严格，商业化进程将更为审慎，预计在三到五年内逐步实现。

中国eVTOL企业正沿着两条主航道前进：一是聚焦个人飞行领域，提供小鹏汇天X3等消费级产品或亿航智能EH216-S等运营服务；二是聚焦移动出行领域，提供空中出行解决方案，如沃飞长空AE200、峰飞航空“盛世龙”等。为在激烈的市场竞争中脱颖而出，企业需重点建设四大核心能力：优先保障现金流稳定，以应对行业长周期、高投入的特性；打造面向未来的研发能力，实现技术突破和适航性能提升；建立敏捷高效的供应链，通过航空供应链汽车化等方式动态降本；以及建设完备的生态合作网络，覆盖销售、交付、维修维护、金融和保险等全生命周期服务。

展望全球市场，报告预计到2040年，海外eVTOL市场规模将达到1,840亿美元，为中国整机厂商提供了巨大的增量机会。北美、欧洲、中东和大洋洲将是主要的增长区域。然而，中国企业“出海”面临多重挑战，包括全球适航认证标准不统一、本地化运营资金与时间投入大、基础设施建设瓶颈（起降场与充电网络）以及产品出口/本地组装厂需满足多重认证要求等。

总而言之，中国eVTOL产业已站在历史性的发展机遇期，政策、监管、基建和产业的协同发展，预示着一个由C端消费需求驱动、最终全面开启的“第三空间”时代。行业的全面跃升，有赖于多方合力，久久为功，共同推动低空经济的腾飞。

目录

1. 起飞前夜：奠定中国eVTOL市场发展的时代基石...1

• 1.1 关键技术突破，催生飞行器全新形态...2

• 1.2 多元场景涌现，驱动产品差异化发展...3

• 1.3 核心要素协同，推动eVTOL商业化加速实现...4

2. 未来可期：中国eVTOL市场规模展望...10

• 2.1 个人飞行eVTOL：多元化飞行体验载体...10

• 2.2 出行eVTOL：公共与私人出行渗透...16

• 2.3 中国载人eVTOL商业化进程展望...20

3. 奋楫扬帆：中国eVTOL企业发展展望...22

• 3.1 发展路径...22

• 3.2 核心能力建设...23

4. 远航新程：海外eVTOL市场潜力...24

5. 结语：天已开阔，风正可期...28

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