AI 时代 金属新材料发展分析 ( 31 页)

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目 录

一、数字经济将成推动发展新动能，AI 催化金属新材料新机遇 ....... 4

（一）基础层——算力提升大势所趋，拉动金属新材料应用渗透加速 .... 5

（二）应用层——AI 赋能人形机器人产业化，创造金属新材料新成长空间 ....... 8

二、金属软磁粉芯，具备优异性能的AI 芯片电感材料 .... 11

（一）芯片电感在供电模块扮演关键角色，金属软磁粉芯对铁氧体替代空间广阔......11

（二）铂科新材，芯片电感开启公司第二增长曲线 ....13

（三）悦安新材，电感基础材料羰基铁粉生产领先供应商 .......14

三、光通信高速率时代下，催生主流磷化铟、砷化镓芯片衬底需求 ...... 15

（一）磷化铟、砷化镓衬底是光芯片底层材料，国产替代进程有望加速 ......15

（二）云南锗业，拥有完整产业链的锗矿企业 ....19

四、钨铜合金，匹配性能提升下光模块芯片基座的最佳材料 ...... 20

（一）光模块升级对散热提出更高要求，加速钨铜合金材料迭代 .......20

（二）斯瑞新材，以铜基特种材料的制备技术为核心拓展光模块领域 ......21

五、人形机器人蓝海市场开启，高性能钕铁硼远期成长动能充足 ...... 22

（一）高性能钕铁硼比较优势显著，可用于人形机器人伺服系统 .......22

（二）国内高性能钕铁硼企业竞争力全球领先，有望率先进入人形机器人产业链......24

六、投资建议 ...... 27

七、风险提示 ...... 28

图表目录

图1： 中国发展数字经济四大优势 .... 4

图 2： 2022 年数字经济占各国GDP 的比重 ..... 4

图 3： AI 产业链 .... 5

图 4： 计算力指数与GDP 回归分析趋势 ...... 5

图 5： 算力分类（从供给侧看） .... 6

图 6： 2020-2027 年中国通用算力规模及预测 .... 6

图 7： 2020-2027 年中国智能算力规模及预测 .... 6

图 8： 2022-2026 年全球人工智能服务器市场规模预测（含生成式人工智能和非生成式人工智能服务器）（$M）.... 7

图 9： 2022-2027 年中国加速计算服务器市场预测 .... 7

图 10： 2022 年中国AI 芯片市场规模占比 ....... 7

图 11： 英伟达与华为参数对比 ...... 7

图 12： 全球高速率光芯片市场规模及预测 ...... 8

图 13： 中国光芯片厂商占全球份额 ...... 8

图 14： 特斯拉人行机器人迭代情况 ...... 9

图 15： 1X 人形机器人EVE....... 11

图 16： 1X 人形机器人NEO ...... 11

图 17： 芯片电感产业链 ..... 11

图 18： 软磁材料分类 ..... 12

图 19： 铁氧体、硅钢、金属软磁复合粉芯的应用 ....... 12

图 20： 金属软磁复合粉芯制备流程 .... 12

图 21： 铂科新材金属软磁产品持续迭代 .... 14

图 22： 显微镜下的羟基铁粉 ..... 14

图 23： 砷化镓材料的发展路线图 .... 16

图 24： 单晶生长制备工艺对比 .... 16

图 25： 光芯片的材料体系分类 .... 17

图 26： 磷化铟和砷化镓衬底在光通信产业链的应用 ....... 17

图 27： 2019-2025 年全球砷化镓衬底预计销量和市场规模 ...... 18

图 28： 2019-2026 年全球磷化铟衬底预计销量和市场规模 ...... 18

图 29： 2021 年全球砷化镓衬底市场竞争格局 ...... 18

图 30： 2020-2021 年全球磷化铟衬底竞争格局（内圈为2020 年，外圈为2021 年） ...... 18

图 31： 光模块构成 ..... 20

图 32： 光模块芯片基座结构图 .... 21

图 33： 光模块芯片基座示意图 .... 21

图 34： 2020、2025 年全球高性能钕铁硼永磁材料下游占比（外圈为2020 年，内圈为2025 年预测） ....... 23

图 35： 2020-2025E 高性能钕铁硼永磁材料产量预测（万吨） ..... 23

图 36： 钕铁硼在人形机器人产业链的应用 .... 23

图 37： 特斯拉人形机器人部件 .... 24

图 38： 2020 年金力永磁利用晶界渗透技术的产量市占率 ...... 25

图 39： 金力永磁利晶界渗透技术生产高性能钕铁硼产量及产品产量占比 ..... 25

表格目录

表1：具身智能机器人演化路径：完成由“不动”、到“固定动”、再到“自由动”的技术变革 .... 8

表 2：人形机器人扶持政策梳理 .... 10

表 3：机器人核心零部件生产基地建设公告.... 10

表 4：铁氧体软磁和金属软磁粉芯性能参数对比 ....... 13

表 5：全球AI 服务器用芯片电感市场规模测算 ..... 13

表 6：不同半导体材料的物理性质、主要特点及应用场景情况 ...... 16

表 7：砷化镓和磷化铟海内外主要厂家生产技术及尺寸 ....... 19

表 8：云南锗业产能情况 ..... 19

表 9：金属基电子封装材料性能对比 .... 20

表 10：全球AI 服务器用芯片电感市场规模测算 ....... 21

表 11：公司光模块芯片基座材料产业化进展 ..... 22

表 12：永磁材料性能对比 ....... 22

表 13：人形机器人对稀土需求测算（2025-2030E） ..... 24

表 14：金力永磁高性能钕铁硼永磁材料产能规划 ..... 25

表 15：宁波韵升高性能钕铁硼永磁材料产能规划 ..... 26

表 16：中科三环配股募集资金项目产能扩容情况 ..... 26

表 17：相关新材料及公司 ....... 27