人身险银保渠道市场演进历程 ( 21 页)

国内人身险银保渠道30年发展可划分为五大阶段：1996-2000年为探索期，以平安与农行合作为始，确立兼业代理模式；2001-2010年快速增长，代理机构扩增及分红险推动保费6.4倍增长；2011-2016年清虚调整，受监管规范、低利率及个险预定利率上调影响，渠道竞争力下滑；2017-2023年政策引导去短期化，期交保费提速，增额终身寿险崛起成为主流；2024年至今，“报行合一”降费30%推动头部集中，2025年银保新单保费约8446亿元、同比增15.2%，占比超60%重回第一大新单渠道。风险提示：长端利率下行、权益波动及新单承压。

目录

1. 国内人身险银保渠道已历经30 年发展 .... 4

2. 阶段一（1996-2000）：银保业务探索期，多家险企开拓银保渠道 ....... 4

3. 阶段二（2001-2010）：银保业务快速增长期，产品、险企齐助力 ....... 5

3.1. 银保代理机构增加激发市场活力 .... 5

3.2. 险企与银行加强合作，银保渠道保费快速增长 .... 6

3.3. 政策引领储蓄型人身险发展，分红型产品推动银保渠道腾飞 .... 6

4. 阶段三（2011-2016）：银保渠道清虚时期，多方因素制约银保渠道发展 ....... 8

4.1. 新政出台，银保渠道“野蛮生长”被按下暂停键 ..... 8

4.2. 银保渠道市场份额下降严重，产品竞争已显疲态 .... 9

4.3. 行业监管政策促使银保渠道健康发展 ...... 10

4.4. 代理人资格考试取消，代理人渠道快速扩张对银保渠道产生挤压 ...... 10

5. 阶段四（2017-2023）：政策引领产品去短期化，增额终身寿逐渐成为渠道支柱..... 12

5.1. 监管政策推动产品去短期化，期缴业务占比提升 ...... 12

5.2. 代理人渠道发展陷入瓶颈，银保渠道竞争激烈 ...... 13

5.3. 银保渠道价值重新被认可，增额终身寿成为新的产品支柱 ...... 14

6. 阶段五（2024-至今）：“报行合一”全面实施下的“新银保”发展时期 ..... 17

6.1. 银保渠道费用管理的规范化迈入新纪元 ...... 17

6.2. “报行合一”全面实施下，银保渠道经营模式发生深刻变化 .... 18

6.3. 利率下行催生“挪储”潮，银保渠道储蓄型产品持续承接存款 ....... 19

7. 风险提示 .... 20

图表目录

图1： 2004-2010 年银行保险代理机构数量及同比增速 .... 5

图2： 银保代理机构占全部保险兼业代理机构占比 ...... 5

图3： 2004-2010 年银邮渠道保费收入及增速 .... 6

图4： 2004-2006 年人身险产品新单保费收入比较（亿元） .... 7

图5： 2001-2010 年人身险保费渠道占比 .... 8

图6： 2011-2013 年银邮渠道保费收入及同比增速 ...... 10

图7： 2011-2013 年银邮渠道保费收入占比 ...... 10

图8： 2014-2016 年银邮渠道保费收入及同比增速 ...... 10

图9： 保险行业代理人规模及增速 .... 11

图10： 2014-2015 年个险渠道及银保渠道市场份额 .... 11

图11： 2011-2016 年人身险保费渠道占比 .... 11

图12： 保险行业代理人占总人口、城镇人口比例 ...... 14

图13： 中国平安代理人月人均收入与社会平均月收入 ...... 14

图14： 2017-2021 年银保原保险保费收入及增速 .... 14

图15： 2021 年银保渠道保费收入构成 ..... 15

图16： 2021 年银保渠道保费收入构成 ..... 15

图17： 2017-2023 年人身险保费渠道占比 .... 16

图18： 银保渠道新单总保费 ...... 19

图19： 银保渠道期交保费累计市场份额 ...... 19

图20： 工商银行一、三年期定存利率（%） ....... 20

表1： 国内人身险银保渠道发展阶段 ...... 4

表2： 各险企逐步开启银保渠道 ...... 5

表3： 2001 年各险企投资连结险设计差异 ..... 7

表4： 《关于进一步加强商业银行代理保险业务合规销售与风险管理的通知》主要内容 ...... 9

表5： 2016-2022 年保险产品相关重大政策 ...... 12

表6： 2021 年期交产品年度销量前十产品列表 ....... 16

表7： 银保渠道“报行合一”政策梳理 ..... 18

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